美股投資紀錄｜穩健保守、獲利穩定的ETD複委託-CTBB｜五步驟一起審視標的是否可購入？
最近很多人可能因為收聽股癌（Podcast），而開始陸續認識＆進而投資美股，除了美國股市的股票之外，當中還有其他很多很有趣的商品，是在台灣股市裡沒有的新鮮事物，就讓我們一起來透過資料收集與彙整來一起學習＆投資，學習利用錢自己去賺錢，增加自己的被動收入吧！
美國股市有很多全球企業，投資美股最簡單的第一個步驟就是找到與人民息息相關的標的，例如: Apple, Starbucks , Tesla, Microsoft…，我們也很容易可以找到相對應的股票，像是台灣有很多蘋果概念股或是特斯拉概念股，券商軟體更有貼心的分類出相關的上市公司，每當品牌有什麼好消息的時候，概念股就會輪翻漲一波，但是如果我們能更直接地買到龍頭股票，是不是就能更強而有力的得到獲益呢？這可能就是直接投資美股所可以帶來的最大好處了！
很多人進而去研究和投資單一指標性企業，甚至是更簡單地選擇去投入指數型基金，就像是放大版的、更穩定的0050，如:VT, VTI, VOO, AOA….，這樣的策略放長遠來看是不會錯的，都有大神跑過軟體上的回測，美股可以一股一股的買進，所以若是有開戶海外券商(TD, FirstTrade)，也可以買賣得很得心應手，這部分因為我們還沒有涉略，所以無法和大家分享，網路上也有很多教學文，大家有興趣可以去找來看看，應該不難喔(只是我們現在還很懶惰去研究)。
我們目前開了兩間台灣的複委託券商，目前的交易條件如下：
大昌證券：美股複委託手續費率：0.15%，手續費低收15美金（換算每次交易金額需10,000美金過低收）<扣款銀行：中國信託銀行>
富邦證券：美股複委託手續費率 ：0.15%，手續費低收20美金（換算每次交易金額需13,333美金過低收 ），有自動退稅的好處，所以可買含股市成分的AOA，系統中也有當日單支標的多次下單成交可合併計算低收的手續費。<扣款銀行：台北富邦銀行>
外國人買美股，有些券商會自動扣股息稅率，美國股息稅率高達30％，但若是買ETD就不會有扣稅的問題了。到底ETD是什麼呢，ETD全名為Exchange-Traded Debt又稱作Baby Bond，原本一張債券的面額都是100元，但為了交易方便增加流通性而開發了讓投資人容易買賣的ETD，可以在證券交易所交易的債券，面額為一單位25元，購買後固定期間發放利息給投資人，由於債券的利息收入和“股息”不一樣，所以就不會被收取稅額。
關於美股投資的第一篇我就獻給我第一次購買的標的：CTBB
內容目錄
第一步驟：事前研究
兆豐金網站有整理了很完善的海外市場標的大全集
https://www.emega.com.tw/emegaAbroad/financialTool.do
大家可以自行到網站下載利用
PTT海外投資版
https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/index.html
爬文看看最多人提到的代號，就是大家比較有研究的標的物，從中認識了VT, VTI, VOO, AOA這些指數型ETF
急症最前線投資現金流部落格 https://shawntsai.blogspot.com/
第二步驟：挑選標的
這篇和大家分享的是屬於債券的ETD，大家可以透過上述網站中的【特別股】大全集(範例)
也可以透過蔡醫生的部落格文章選擇合適自己的標的
第三步驟：研究標的
研究標地的母公司或同產業的其他標的，像我當初看到CTBB的時候，就同時有去研究同公司出的CTAA,CTDD，以及同產業的競爭品牌TBC，這些都是我評估買進時一同研究的項目
【特別股】世紀電信公司 6.5% 2056/09
- 到期日：2056/9/1
- 可召回日：2021/9/1
- 現價：25.7元
- 面額：25元
- 債息發放日：3/6/9/12月初
- 債券評等：Ba1/BBB-
- 票面利率：6.5%
- 年配息：1.625元
簡單的算法就以買入100股為例試算，購入成本為：2570美元
（外加手續費0.15%為3.855元，但複委託有低收手續費15元，這部分也是成本所需列入考量的部分）
每三個月會領取一次配發的債息：100股*1.625/4=每季會領到40.625美元，一年共領162.5美元
第四步驟：定期審視
每半年定期審視母公司營運狀況（是否有持續獲利？）以保持持有標地的穩定性，若該公司持續虧損，無法獲利，就可得考慮標地的健康程度，並考慮是否換持有較穩定的公司債。
第五步驟：資產配置
規劃好個人或家庭的資產配置，投資時需注意資產配置，像是電信業算是相對穩定的產業，那我們投入後的下一個標的就不再投資電信產業（以規避大環境的系統性風險）
可能就可以找找銀行或其他民生消費類的項目找尋標地進行投資，我們會在下一次評估時注意別把資產投注在單一產業或公司，盡量分配好自己的單一持股別超過投資比重的10%，甚至也須配置好自己理想的股債比。
小結
投資ETD的好處就是，每季固定會進帳一筆小小的零用金，如果買四支於分別不同月份發放利息的標的，可能每個月都會有一筆持續的進帳，而投入的本金也保證會在未來被公司以25元的面額回購（如果公司倒閉當然另當別論），幾乎可以說是穩賺不賠的投資！
但是投資公司債之前您須注意
- 母公司體質是否良好？是長期虧損或者長期獲利？
- 購入的價格盡量不要偏離25元太多，以CTBB年配息1.625元來看，如果購入價26.625元以上代表您將持有一年之後才有穩定的利息收入。(前一年投資所取得的利息都只是在拿回自己所投入的本金)
- 購買前務必注意可召回日，現在很多新發行的債券利率都4~5%之間，所以很多公司會有舊債過了召回日，就會立即召回6~8%的舊債且改發行新債（以降低企業舉債成本），所以若您所選的標地溢價太高，且購入後短期內有可能被召回的標的，就會造成可預見的虧損。
投資債券沒有像股市或大盤ETF指數標的所帶來的複利效應，自複委託購入也沒有辦法自動將利息再投入（有些海外券商能這樣設定），會將資產配置於此的投資人所追求的是穩健的獲利，心態上會趨於保守，算是一項低風險的投資工具，在這邊分享介紹給大家，台灣民眾比較不熟知的ETD，很高興您看到我們的分享，也希望以上的小小經驗談能對您有點幫助！